龙韵股份近4年亏损3年 拟关联收购愚恒影业剩余股权

中国经济网北京2月9日讯 龙韵股份(603729.SH)今日复牌，股价一字涨停，截至发稿报19.64元，上涨10.03%，总市值18.33亿元。

龙韵股份2月7日披露的发行股份购买资产暨关联交易预案显示，上市公司拟通过发行股份的方式向上海炳昶、段泽坤购买其合计持有的新疆愚恒影业集团有限公司（以下简称“愚恒影业”）58%股权。本次交易完成后，愚恒影业将成为上市公司全资子公司。目前，上市公司持有愚恒影业42%的股权，为愚恒影业的第二大股东。

截至预案签署日，标的公司的审计和评估工作尚未完成，标的资产评估值及交易作价均尚未确定。结合标的公司过往业绩情况，预计标的公司整体的估值区间在4.5亿元至5.3亿元之间。

标的资产的交易价格将以公司聘请的符合《证券法》规定的评估机构出具的资产评估报告载明的评估值为基础，由交易各方协商确定。相关资产经审计的财务数据、资产评估结果、标的资产定价情况等将在重组报告书中予以披露。

愚恒影业主营业务涵盖综艺节目制作、电视剧制作、直播带货和短视频制作四大板块。

2024年、2025年，愚恒影业营业收入分别为15,057.17万元、20,542.40万元，净利润分别为356.92万元、1,959.04万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-2,973.18万元、2,819.53万元。

本次交易对方拟承诺，2026年度、2027年度、2028年度、2029年度和2030年度，标的公司实现净利润不低于4,000万元、5,000万元、6,000万元、6,250万元和6,500万元（以经上市公司聘请的会计师事务所审计后的扣除非经常性损益后的数据为准）。如届时监管机构对标的公司业绩承诺期另有要求的，以监管意见为准。

本次交易中，上市公司发行股份购买资产的股份发行定价基准日为上市公司第六届董事会第二十五次会议的决议公告日。经交易各方协商，本次发行股份购买资产的股份发行价格拟为13.68元/股，不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%。

本次交易构成关联交易。本次交易的交易对方为上海炳昶、段泽坤，上海炳昶和段泽坤分别持有愚恒影业57.55%股权和0.45%股权。上市公司控股股东段佩璋直接持有上海炳昶71.661%的合伙份额，并持有上海炳昶的执行事务合伙人石河子德恒98.9899%股权，段泽坤持有上海炳昶0.7312%的合伙份额，段佩璋与段泽坤系叔侄关系。根据《上市规则》的相关规定，上海炳昶、段泽坤与上市公司构成关联关系，本次交易构成关联交易。

本次交易预计构成重大资产重组。本次交易不构成重组上市。

本次交易前后，上市公司的控股股东均为段佩璋，实际控制人均为段佩璋、方小琴，本次交易不会导致上市公司控制权变更。

截至预案签署日，段佩璋直接持有上市公司24.74%的股份，为上市公司控股股东；段佩璋的配偶方小琴持有上市公司5.08%股份，段佩璋、方小琴夫妇合计持有上市公司29.82%股份，为上市公司实际控制人。段佩璋，男，1972年出生，中国国籍，加拿大境外永久居留权。方小琴，女，1972年出生，中国国籍，无境外永久居留权。

龙韵股份表示，本次交易前，上市公司主要从事广告媒介代理业务、数字化营销全案服务业务、酒类销售业务等。本次交易后，上市公司主营业务将延伸至“内容生产全链条”，新增影视内容生产与运营核心板块。上市公司与标的公司在业务、客户上已具备多年协同基础，全资控股后协同效应将进一步释放，直接赋能主营业务，业务模式将从“单一服务费模式”升级为“内容增值+营销收益”双驱动，收入来源也将多元化。

2022年度、2023年度、2024年度，龙韵股份营业收入分别为43,085.24万元、32,991.98万元、33,817.42万元，归属母公司股东的净利润分别为-18,538.18万元、-5,242.02万元、833.36万元，经营活动产生的现金流量净额分别为4,374.48万元、1,694.37万元、-1,449.62万元。

龙韵股份预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为-11,000.00万元至-8,000.00万元；预计2025年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-11,300.00万元至-8,300.00万元。