两市分化风格转换 高送转、锂电池领涨

周五(3月3日)，A股呈现深强沪弱的走势。受外盘收跌和昨日尾盘跳水的影响，早盘三大股指均低开，沪指全天围绕20日线休整;而得益于高送转、锂电池等题材股活跃，虽然权重乐视网(300104.SZ)再度大跌，但创业板低开高走，受影响不是很大。

盘面上，行业板块红少绿多，军工航天、通讯等板块较为活跃;跌幅居前的均为黄金、有色、两桶油、大基建(钢铁、水泥)、券商等权重股。

在概念板块中，题材股精彩纷呈，高送转、锂电池、OLED、共享单车等概念纷纷活跃。与此形成明显对比的是，快递概念(顺丰控股(002352.SZ)、圆通速递(600233.SH))全线回调;“一带一路”表现不佳;次新股两极分化严重。

今天最强风口是高送转板块，上午云意电气(300304.SZ)、花王股份(603007.SH)、博世科(300422.SZ)率先封板，午后蓝晓科技(300487.SZ)也加入到涨停大军。航天电子(600879.SH)、新易盛(300502.SZ)、精华制药(002349.SZ)等涨幅均超6%。

资金方面，截至收盘，沪股通净流出2.07亿元;深股通净流入5.28亿元。周五央行公开市场进行100亿元7天期逆回购操作，100亿元14天期逆回购操作，100亿元28天期逆回购操作。因今日有800亿元逆回购到期，今日实现净回笼500亿元，为连续第7个交易日实现净回笼，7日累计净回笼3400亿，资金面偏紧的情况可见一斑。

虽然伴随着“两会”红包行情的演绎，上证综指以“小碎步”不断上攻，并不断靠近3300点关口。但今日的调整却是把两周后的涨幅给跌没了。沪上一位基金经理指出，“历史上‘两会’召开期间市场也多为平淡，如果没有资金支撑，前期涨幅较多的股票可能面临较大的下行压力。”

而这也有大数据支持，根据统计，在两会召开期间，随着各项政策利好浮出水面，短线获利丰(00494.HK)厚的A股市场也会有所回落。2000年以来两会期间，上证下跌8次，深成指则更弱，下跌10次。但经过小幅回调后，两会政策不断落实，市场也再度回暖，2000年两会后一个月股指平均涨幅超过5%，可见两会前后一个月内布局较佳，由此可见，A股历史上的两会行情存在“两头高中间低”的特征。

机构观点：

华融证券指出，两会利好预期兑现，市场已经步入调整。从历史统计来看，两会前行情走强是大概率，而两会期间和两会后市场涨跌参半，两会前通常热炒政策预期，两会召开期间如果没有超预期的政策出台，两会期间反而是政策利好预期兑现。另外，无论从目前市场点位接近前期高点还是行业轮动接近尾声来看，市场都面临一定的调整压力。

山西证券认为，近期指数区间震荡，消化获利盘压力，等待新热点出现和情绪面重振，建议控制仓位，更多关注确定性主题的低位介入机会。

华融证券认为，从历史统计来看，两会前行情走强是大概率，而两会期间和两会后市场涨跌参半，两会前通常热炒政策预期，两会召开期间如果没有超预期的政策出台，两会期间反而是政策利好预期兑现。另外，无论从目前市场点位接近前期高点还是行业轮动接近尾声来看，市场都面临一定的调整压力。具体操作上，控制仓位，兑现涨幅较高个股，轻仓参与超跌股的补涨机会。

开源证券认为，前期的热点板块水泥、建材、新疆、快递、物流等纷纷高位回落，说明获利盘准备在两会召开前调仓换股。因此前期热点股不能继续持有，目前处于风格切换过渡期，高增长低估值的成长股有望逐渐体现出高弹性，选股和研究的重点应放在成长方向。在两会窗口期，虽然指数深度杀跌可能性不大。但结构性分化行情下的局部杀跌风险仍不得不防，短庄股、业绩地雷股、短期连续涨幅过大股、大股东天量减持这四类前期强势股投资者需第一时间逢高调仓换股，避免前期获利遭到持续吞噬。